部分地区银行下调房贷利率，房地产市场这是要松绑了吗？

近期，部分地区部分银行房贷利率下调。据界面数据公开资料整理，北京、上海、深圳的首套房贷利率基本稳定，广州、杭州、佛山、温州等房地产热门城市出现部分银行下调房贷利率的现象。

我们今年上半年曾经专门有过讨论，就是说各地都开始上调房贷利率，从而让房地产信贷出现了日益严重的紧缩问题，无论是个人吹向银行贷款还是房产商向银行借贷，都面临着类似的难题，从银行融资变得日益困难了。当时的原因主要是中国当时各大商业银行都面临着流动性紧张的难题，为了缓解这种流动性紧张，商业银行迫不得已将房地产信贷这个相对而言利率最低的一个品种进行一定程度的放弃和控制，从而提升自己的一个流动性水平。

另一方面则是因为商业银行发现，与其说把这种信贷资金用于投给房地产这种低利率水平的行业，不如把信贷资金同给更高利率水平的一些产业，比如说一些实体经济企业，所以整个商业银行体系都在向着实体经济的方向投资，也就是这个结果直接导致了银行都开始上调了房贷的利率。

然而时过境迁，时间已经过去了好几个月，而现在很多城市都开始宣布下调房贷利率水平，那这是为什么呢？其实主要原因就是在由以下几个方面：

一是经过几轮的降准之后，各家商业银行其实流动性问题已经得到了很好的缓解。我们看到以余额宝为代表的整个货币基金体系的利率水平，已经跌到了3%以下，在这样的一个水平下直接可以看到的是商业银行，其实不缺钱的，因为货币基金其投资标的很大程度上全部都投向于银行间的存款，如果银行缺钱的话，货币基金的利率必然会向高走，而如今货币基金利率不断下调接就是也代表着商业银行不缺钱了，但商业银行不缺钱了，那么商业银行也就没必要把资金全部限制于房贷了，也就可以给房贷利率进行一定的松绑。

二是商业银行对首套房贷的利率水平也开始进行了一个差别化的对待。原先商业银行对于房地产信贷采用的是眉毛胡子一把抓的方式，无论是第几套房，一概调升房地产信贷的利率，但是实际上对于首套房的刚需购房者来说，他们要满足自身的刚需住房需求，本身还款压力就非常大了，所以这个时候再给他们更高的房贷利率，无疑是一个非常不正确的举动。所以经过了几个月的事情之后，商业银行也开始调整自身的策略。

三是整个房地产市场已经开始出现分化。随着国家房子是用来住的，不是用来炒的，整个策略的贯彻实施，房地产市场已经出现了一个明显的分化现象，未来随着租售并举，多种供给主体逐渐进入房地产市场之后，房地产市场向居住属性转移的方向正在越来越明显。所以商业银行给居住属性的房贷进行一定的利率下调，也是响应国家政策号召的一种举动，展现出商业银行作为国有企业的一种责任和担当。

所以可以说是整个宏观大环境的变化，带动了商业银行下调了房贷利率的水平，这才是整个问题最终的根源。