摘要由AI智能服务提供贷款市场报价利率（LPR）是银行根据最优质客户贷款利率和中期借贷便利（MLF）利率加点形成，由中国人民银行授权计算并公布的基础性贷款参考利率。LPR每月报价，公众可查询，与MLF共同构成央行货币政策调控工具，影响企业和居民融资成本，促进经济稳定增长。
贷款市场报价利率（LPR）
首编于：2024.10.27晚
关键词：LPR、MLF、宏观经济
一、LPR基本概述
二、报价机制
贷款市场报价利率（LPR）由各报价行于每月20日（遇节假日顺延），以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时15分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。现行的LPR包括1年期和5年期以上两个品种。
1、报价行名单
2022年1月19日调整
2022年1月19日，全国银行间同业拆借中心披露了最新的贷款市场报价利率（LPR）报价行。公告显示，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、浦东发展银行、中国民生银行、南京银行、台州银行、上海农村商业银行、顺德农村商业银行、渣打银行（中国）、花旗银行（中国）、微众银行、网商银行为最新的贷款市场报价利率（LPR）报价行。
2024年1月19日调整
2024年1月19日，全国银行间同业拆借中心披露了最新的贷款市场报价利率（LPR）报价行。根据中国人民银行公告〔2019〕15号要求，中国人民银行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行，调整后的LPR报价行名单从上期的18家增加为20家，新增中信银行和江苏银行。调整后的LPR报价行名单如下：
中国工商银行 | 中国农业银行 |
中国银行 | 中国建设银行 |
交通银行 | 中国邮政储蓄银行 |
招商银行 | 中信银行 |
兴业银行 | 上海浦东发展银行 |
中国民生银行 | 江苏银行 |
南京银行 | 台州银行 |
上海农村商业银行 | 广东顺德农村商业银行 |
深圳前海微众银行 | 浙江网商银行 |
花旗银行（中国） | 渣打银行（中国） |
三、报价利率
中国人民银行官网可以快速查询LPR利率相关数据，以及走势，政策信息：
快速入口：点击进去官网：中国人民银行 (pbc.gov.cn)
四、理解LPR与MLF的关系
LPR（贷款市场报价利率）和MLF（中期借贷便利）是中国央行用于调控货币政策的重要工具。理解它们的关系有助于更好地理解货币政策的传导机制。
1、LPR与MLF的关系
定义与功能：
MLF：MLF是央行向商业银行提供中期借贷的工具，通常期限为一年。它的主要作用是为银行提供中期流动性支持，帮助银行满足中期资金需求。
LPR：LPR是商业银行向客户提供贷款时的参考利率。它由18家银行根据MLF利率和市场供求等因素进行报价，并去掉最高和最低报价后取平均值形成。
形成机制：
LPR的形成：LPR=MLF利率+银行报价加点。银行在MLF利率基础上加点，形成LPR。加点幅度取决于银行的资金成本、风险溢价和市场供求等因素。
MLF的影响：MLF利率的调整会直接影响LPR，因为LPR的基础是MLF利率。当MLF利率上调或下调时，LPR通常也会相应调整，从而影响贷款利率。
传导机制：
资金流向：央行通过MLF向商业银行提供资金，商业银行再通过LPR向企业和居民提供贷款。这一过程可以看作资金从央行流向商业银行，再从商业银行流向企业和居民。
利率传导：央行调整MLF利率，通过影响LPR来调控市场贷款利率，进而影响企业和居民的融资成本，最终实现货币政策目标。
以下是一个简化的传导示意图，展示了LPR与MLF的关系及其传导机制：
在这个图中：
央行通过调整MLF利率影响商业银行的资金成本。
商业银行根据MLF利率和自身情况报价形成LPR。
最终，企业和居民的贷款利率受到LPR的影响。
结论
LPR和MLF之间的关系是货币政策传导的重要环节。MLF利率作为中期政策利率，通过影响LPR来间接调控市场贷款利率，从而实现对经济活动的调节。这种机制使得央行能够通过调整MLF利率，灵活地影响市场利率和经济活动。
（这里也就是很多人会问：LPR的变动到底对我们有什么影响？我想通过上面的图，就可以很直观的看到LPR传导机制对我们的影响；）
其实对我们直观地感受如果你不去仔细思考的话，不是特别的明显；事实上通过企业贷款、个人贷款等等融资渠道，借助传导机制、个人消费、企业经营相关的融资利率就变低了，那么资金就会流动的快！资金周转的快了，对我们的生活方方面面都是有好处的；
例如；你花钱消费/企业花钱采购等等，资金周转快，就说明实物资产流动的快！那么对于实体业就有很好的效果，物价就会因为容易流动，从而下降！个人消费就会得到刺激！
2、具体如何理解LPR对我们的影响？
①促进实体经济融资成本降低：
2019年8月，中国人民银行宣布完善LPR形成机制，其目的是疏通市场化利率传导渠道，推动银行改进经营行为，打破贷款利率隐性下限，促进降低企业融资成本。这一改革显著提高了贷款利率的市场化程度，使得贷款利率能更灵活地反映市场供求关系。
②影响房贷利率：
以房贷利率为例，LPR改革后，房贷利率与LPR挂钩。这意味着，当LPR调整时，房贷利率也会相应变化。例如，如果LPR下降，那么根据LPR加点形成的房贷利率也会下降，从而减轻购房者的还款压力。
③应对房地产市场变化：
在房地产市场出现调整时，通过调整LPR来影响房贷利率，可以对房地产市场产生影响。例如，当房地产市场下行时，降低LPR可以刺激购房需求，促进市场的稳定。
④货币政策的传导效率提升：
通过LPR改革，MLF利率的变化能更有效地传导至贷款利率，提升了货币政策的传导效率。这使得央行能够通过调整MLF利率来影响整个经济的信贷成本，进而影响经济增长和通货膨胀。
⑤应对国际利率环境变化：
在国际利率环境发生变化，如美国加息导致中美利差收窄的情况下，调整LPR可以减轻人民币汇率的压力，同时有利于出口。
⑥提高贷款基准利率的公允性：
业内有建议使用类似SOFR（有担保的隔夜融资利率）的短端市场利率作为浮动贷款利率的定价基准，这将有助于提高贷款基准利率的公允性，并提高利率传导效率。
这些案例展示了LPR和MLF在实际经济中的应用，它们是央行进行宏观经济调控的重要工具，通过影响贷款利率来调节经济活动，实现货币政策目标。
end！
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