出售或再加工决策

　　在日常经营中，有些企业可能会先对一些原材料进行初步加工，形成几种最基本的产品，然后在这些初级产品中进行选择，决定哪些产品应直接对外出售，哪些初级产品是需要进行再加工形成等级更高的产品，以此来提升企业的盈利能力。
　　这种将原材料加工成若干种产品的生产方式被称为联合生产，形成初级产品的时点被称为分离点（split－off point）。
　　在这类“出售或再加工决策”中，决策者根据相关性的原则，只需要考虑在分离点之后发生的再加工成本即可，而在分离点之前发生的所有生产成本都是沉没成本，与决策是无关的。
　　【例】ABC公司每月产能为250,000加仑原油，其市价为$4/加仑；如果进行再加工可以生产出馏油。现有一个公司要求购买一个月的馏油，新订单交货价为$7/加仑，同时会发生$2元/加仑的变动加工成本。接受该订单，则产量会减少20%，并且还会发生$60,000的固定费用。那么ABC公司是否应接受该订单？
　　【解析】依据所给资料，进行相关分析，其结果如下表所示：

　　【分析】经过再加工后的馏油，总收入$1,400,000，与直接出售相比，增量收入为$400,000。而再加工的增量成本=$2×250,000+$60,000=$560,000。
　　增量收入小于增量成本，即精加工使得利润减少$160,000，所以应该立即销售，拒绝再加工。
　　【总结】
　　1.在分离点之前发生的所有成本都是沉没成本，与决策无关；
　　2.判断是否应该进行再加工，取决于再加工的增量（相关）收入是否大于增量（相关）成本，如果前者大于后者，则企业就会有增量的利润，再加工就是可行的；反之，则不可行。