辛苦攒的首付款，该买房还是投资？

大家好，我是简七。

最近，我收到好朋友孟岩的邀请，回答了一位叫做@LiC-- 的朋友的提问：
有了一笔钱，投资会有投资回报，买房付首付会背上一笔贷款。应该怎么选呢？或者，应该拿多少钱去付首付更好呢？
别说，这类问题最近常被提起，可能因为市场的波动，有人恐惧，但也让部分人嗅到了投资的机会。
那到底如何选呢？
先说我的结论：
从需求出发，如果这笔钱，是确定3年之内要买刚需自住房的，就别拿去高风险市场上冒险了；但如果在最低首付以外还有闲钱，再另说。
在具体分析前，先分享两个真实案例。


第一位朋友A先生。夫妻两人一直想在上海买房，到去年10月攒了65万，可选择的余地不大。

A先生是金融科班出身，又在银行工作，之前定投的基金收益不错，就想着搏一把加大投入。
拿了30万出来投入之外，每个月又增加了5000的定投，希望能尽快攒够100万首付。
年后，这过山车般的行情，让他乱了阵脚。
眼看之前的浮盈逐渐被抹平，他忍不住想补仓拉低一下平均成本，一冲动把剩下35万也投了进去。到现在，账上还浮亏几万。
他跟我反思说，这是拿错误的钱，在错误的时点，投资了正确的品种。



另一位朋友B小姐。在二线城市做销售，去年年底就攒够了首付款，开始看房。
选中一套心仪的房子之后，发现自己手上的钱够付五成了。
她有些纠结：到底是付5成首付，减轻月供压力呢？还是按首套房规矩，付3成呢？
她跟我讨论了一下，最后决定选中3成首付。
一来，首套房的机会不要浪费；二来，买房之后还是得给自己留点现金。
她把余下那两成没付出去的首付款，投入到了比较稳健的纯债基金当中。



你可以对比下自己的情况，属于哪一种：
一种，是像A先生那样，首付都还差点的。
那答案只有一个，就是不要“赌”。
虽然他暂时还没有确切的买房时间，目前的情况只能等。但不妨试想一下：
之后生孩子、赡养父母等日程提上来，对自住/改善房需求更迫切时，股市依旧低迷，该怎么办？
当主动投资变成被动卖出，恐怕大概率是割肉退场了。
另一种，就像B小姐这样，首付已经足够。那多出来的钱，是多付首付，还是用于投资呢？
这种情况，可以从以下3个角度判断。
1）从收益角度看，分析自己的投资能力，长期能不能跑赢房贷利率。
如果可以，那不妨选择像B小姐那样，拿多出来的钱做投资。
这样，既能享受首套房的低首付比例，和相对低廉的贷款利率，还能利用自己的投资多赚一点利息钱，不亏。
但我也遇到很多朋友，钱都集中在余额宝一类的货币基金，每年不到3%的收益率，那多付点首付也无所谓了。
2）从个人偏好看，你对于负债的态度，以及实际月供的压力。
我身边，就有几个从没用过信用卡、花呗的朋友。
在他们眼中，借钱是个危险的行为，每月偿还账单，哪怕是免息的，也会造成财务的不安全感。
另外，还有一些情况，是自身月入不高，偿贷能力有限的。
这2种情况下，适当抬高首付款的支付比例，降低月供压力，比如让月供不超过收入的50%，也是合理的选择。

3）从机会成本看，结合个人/家庭后续理财生命周期考虑。
其实，房贷对普通人来说，可能是此生能借到的，利率最低的一笔大钱了。
尤其是首套房的商业贷款利率，一般不会超过6%，如果能组合公积金贷款，那实际利率会更低。
对普通家庭来说，买首套刚需房后，往往还连接着结婚、生子等一系列重大计划，每一个背后都是大额的支出。
在这种经济压力比较大的情况下，享受低利率贷款的同时，多留一点可支配资金在手上，会更合理。

最后，多说一句。
虽然我们身处于不同人生阶段，也有着不同的职业和家庭背景，但在面对重大选择的时候，其实思考逻辑是相似的——
优先满足刚性需求，在资金有余裕的情况下，考虑更长期的收益。
这既能合理安排现金流，利用投资技巧为自己加分，也能配合人生的节奏。

本文首发自简七读财公众号（ID：jane7ducai）。简七读财，深耕理财教育五年