股权实务 I 05 手把手教你设计股权-1原创
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Benny
0人赞赏了该文章 110次浏览 未经作者许可,禁止转载编辑于2020年12月01日 13:59:42

我们之前说了股权的共识,那么下一步就是方案了。


方案的第一步,就是要量化,这也是最难处理的阶段。

每个人到底应该分多少股权,到底适合分多少股权。


尤其是我们之前说,按照贡献来分配,是最公平的,可是贡献又如何量化呢?


我们经常听说,股权分配啊,631,或者433,这样分配,然后内部讨论个简单的结果,好像就完成了。


事实上,真正做股权分配,是一项很复杂的事情。


因为商业社会一直处于变化之中,就像之前我们,直接按出资比例,分个532。


如果你了解股权,这样的出资分配,其实早就已经过气了,早就已经跟不上时代了,早就已经不能适应现在的商业模式了。
那么如何设计股权呢,需要考虑哪些因素呢?

1、公司性质定义
如果你到了一个公司,需要做股权,首先你要了解这个公司是做什么的,如何发展的。

比如是某个公司孵化出来的,创始人自己出来创业的,还是有资金力量驱动的,等等。这些跟股权就息息相关了。


比如,一个做科技类的公司,或者现在的人工智能,团队的人员技术是核心,是依靠技术支撑的,这些技术人员,其实比所谓的出资更重要。

那么这时候,一个公司的股份,你就可以简单的做个区分,创始人的股份,岗位的权重,资金,全职或者兼职这样几个类型。
比如,创始人15%,出资金额20%,岗位的权重35%,全职兼职30%

2、贡献
有了权重和划分的路线和标准,才能去考虑贡献度。

这时候我们就需要搜集股东的信息了,因为要给他们做分配了。

比如,创始人的股份全部给CEO,因为他是创始人

按照我们第一步的区分,比如有三个股东
创始人:1:0:0
出资额:5:3:2岗位权重:3:2:2全职兼职:1:1:1
这样,我们就可以进行计算,得到每个人的股份
创始人:50%联合创始人1:26%联合创始人2:24%
所以,做股权,首先要考虑的是要素,这些要素就是分配的指标和标准。


然后,再计算每个人针对这个要素和标准中所占的权重。


最后根据这些数据,得到一个相对合理的股权分配。


这就是我们之前所说的,公平。


听起来也比较容易,但是这样就够了吗?


并不是,如果这么简单,股权也不会成为目前很多公司的大问题了。





所以再给大家介绍一个模型,这个模型是从一个投资机构那里学来的,总结出来。


我们之前说,股权按贡献分配,这个贡献无非就是有钱出钱,有力出力。


一般来说,越是轻资产的企业,越是互联网企业,资金股的占比会越低,因为技术因素的重要性更大于资金,一般来说,往常的经验,通常在20%-40%

除了资金,还有什么呢?

就上上边我们所提到的因素,创始人,岗位权重,全职和兼职,这些内容,会影响对于公司和项目的投入度和承担风险的程度,所以是我们应该考虑的。


如果说,我们上边写的是关于股权的分配,那么下一步要考虑的就是控制权的分配。


因为我们知道,股权的作用,除了公平,还有重要的一点,就是可控。


之前的股权文章中写到过,公司法中的三个指标,67%,51%,34%

如果一个股东只掌握了50%,怎么办?


如果再融个资,稀释一下就更低了,很容易失控。


这时候,方案来了


1 股东代持


2 一致行动人3 投票委托权


4 章程约定同股不同权5 持股平台


说一下持股平台,这是我们最常见的手段。


因为一旦团队达成了共识,其实做方案的过程也比较简单了,因为共识都达成了,剩下的就是按照共识来制作方案。


还是根据之前算出来的比例,如果把创始人和联合创始人1 一起装进持股平台,创始人是GP,联合创始人1是LP,那么其实创始人就可以拥有52+26=76的投票权。

就算咱去融资,稀释个10%,照样可以绝对控股,这对于早期的公司非常重要,控制权,控制,控制,控制。

一个早期的创业公司,一定要独裁,领导团队冲锋陷阵。

独裁就意味着绝对控制,这时候,你的控制权,最保险是67%以上,至少至少,也要拿到51%吧。
如果在没有引进新的投资人的情况下,股东会就是关注的重点,因为股东会是按照股份进行投票的,你拥有2/3,其实就是67%了。

34%,代表否决权,什么是否决权呢,其实就算捣蛋权,当公司的重大事项出现分歧的时候,这部分小股东可以直接否决重大决策。




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