2018年，中国公司赴美上市（IPO）最精彩纷呈，起伏跌宕的一年。
在这一年里 我们既见证了如爱奇艺，腾讯音乐，哔哩哔哩，趣头条等炙手可热的互联网娱乐公司的高歌猛进，也目睹了在政策调整的影响下或逆流而上或铩羽而归的P2P公司，既有大数据AI引领的高科技公司，也有各类细分领域的教育公司，服务公司。2018年国内企业赴美IPO数量之多，覆盖行业之广，为数年来罕见。 2018年43家中国公司赴美IPO 根据金融数据提供商Wind的数据，2018年共有43家中国公司在美国市场上市，相较于2017年的24家和2016年的10家，2018年是赴美IPO自2011年上市低迷以来最火爆的一年。 （统计数据截止2018年Q3） 腾讯音乐（TencentMusic）于去年12月在纽约证券交易所首次亮相，标志着中国企业在美国上市潮的高潮。Dealogic的数据显示，其中33家中国公司通过在美国交易所的首次公开募股筹集到92亿美元，比2017年增长了140%，是2014年以来的最高水平。 其中，按市值计算最大的三家I.P.O是中国公司。 然而，去年，中国公司的首次公开募股在美国市场占据主导地位。按市值计算，其中最大的三家I.P.O是中国公司。根据Dealogic的数据，中国企业占2018年10大此类产品中的4个，按美国交易所筹集的数量排名，是包括美国在内的任何国家中最多的。 选择赴美IPO的中国科技公司表现更好。 截止2018年Q3，在美国的IPO市场，中国的科技公司已经筹集了超过美国同行数量两倍的资金。 2018年在美国上市的最大的中国科技公司是爱奇艺（IQ）。3月上市之初，这家视频流媒体公司在纳斯达克（Nasdaq）筹资23亿美元，目前，其股票比IPO价格高出近50%。电子商务平台Pinduodo（PDD）自7月在纽约首次公开募股16亿美元以来上涨了近40%。 咨询公司安永会计师事务所（Ernst and Young）亚太地区IPO负责人林卓才（Ringo Choi）表示，中国的科技公司“已成为全球热门话题”。“在2019年第一季度，仍有几家大型IPO上市，”他补充道。 红筹及VIE架构是主要的赴美IPO方式 据观察统计，仅2018年上半年赴美上市的15家中国企业中，就有13家公司赴美IPO的方式是红筹VEE架构。 如下图所示： 图片来源：IPO江湖 众所周知，现今中国企业一般是以H/N股形式或红筹形式在海外市场上市，而VIE是在红筹模式下通过协议控制衍生出来的架构。 VIE，Variable Interest Entities，可变利益实体，是中国境内公司到海外上市经常会用到的架构。从统计数据来看，在美国上市的中国概念公司釆用VIE架构是比较普遍的。另外，在香港上市的中国境内公司有些也会搭建VIE架构。 为什么中国境内公司赴美上市选择VIE架构？什么是VIE架构？什么情况下才应该选择用VIE架构？在构建VIE架构时需要注意哪些事项？这些都是企业在准备上市重组时必须考虑的问题。 中国公司赴美上市 【VIE架构成功案例讲学】 公开课内容 1. VIE架构概述？ 2. VIE架构诞生背景是什么？ 3. 政府为什么默许VIE架构的存在？ 4. 《外国投资法》征求意见稿将对哪些企业产生影响？ 5. VIE架构海外上市情况； 6. VIE架构在美国成功上市案例解析—— 阿里巴巴、京东、世纪佳缘等为什么会选择VIE架构上市？ 主讲人—Mr. Peng 持基金从业资格证书，证券从业资格证书，律师职业资格证书。13+年企业法务实操及管理经验，曾就职于服务于多家A股、港股上市公司及大型国有企业的深圳前海国购股权投资基金管理有限公司，酷派集团等…… 项目经历 • 国购蓝海并购基金（PE） • 恒昌-昌泽同行1号FOT基金项目 • 味库APP基金项目（VC）
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本文转载自：宏景AICPA
作者：赴美IPO
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