财务分析有技巧

与朋友沟通信贷审查时，感觉对财务分析找不到感觉，有点小苦闷。其实这也正常，既精通客户营销又擅长财务分析的毕竟是少数，但是这不能作为得过且过的借口，你可以不想当财务总监，但是你是债权人，不被借款人的财务数据所忽悠是最低的要求。熟悉基本的财务分析就显得很有必要了。

市面上财务分析的专著数不胜数，攻略、十天速成、一个月学会……哪个更好用，只有试试才知道，适合自己的才是最好的。由于财务分析是信贷审查的重要内容，信贷人员不是财务专家，不需要面面俱到地分析，作为债权人，只需要关心借款人的主要项目，如大额资产、负债、收入和现金流。对货币资金、应收账款、其他应收款、短期借款、其他应付款、资本公积、未分配利润、财务费用、销售商品提供劳务收到的现金等金额十分敏感，通过相关项目的对比分析，确定是否符合逻辑关系和经营规律，通过比率数据判断其风险状况。站在债权人的角度，通过对财务报表、财务数据进行识别、确认和分析，做出比较客观的风险判断。

债权人关心的财务比率，包括长、短期偿债能力、营运能力、收益能力等核心指标，并与同行业指标进行对比分析，了解借款人的财务状况，合理预测客户未来的现金流，对还款计划的合理性及可行性进行判断。其中六个核心指标包括：资产负债率、速动比率、总资产周转率、利息保障倍数、主营业务利润率、带息负债/息税前利润等（站在债权人的角度，更愿意第一和第六个指标低一些、其他指标高一些）。将以上指标与借款人的行业平均值或控制值对比，其中任何一个指标差于行业标准值或控制值，偏差超过25%的，一般不接受其贷款申请，或要求有更高权限的审批人审批。

复习一遍，我们强调财务分析的六个核心指标，而且这六个指标的重要性也是有差别的，其中资产负债率、速动比率、总资产周转率、主营业务利润率的考核较利息保障倍数、带息负债/息税前利润为弱，也就是说，如果利息保障倍数、带息负债/息税前利润差于行业标准值，后果更严重。

其他的指标不是不重要，而中这六个更重要。想想，这六个指标，每天或每周研究透一个，也只需要有限的时间，然后再推广学习其他指标，你会发现，财务分析也就是那回事儿。

补充：关于财务指标的行业平均值，有的银行叫行业可接受值。我们银行是将最新的数据关联到信贷管理系统里面，选择行业分类后，数据自动显示出来了，很方便，但是不能向外部分享。

前几年保存有2013年的《企业绩效评价标准值》，18M，超过5M导不上去，如有需要的加微信联系吧。

来源于知乎：https://zhuanlan.zhihu.com/p/33110006

作者：米斯特 汤