应承部分知友要求以及周五的FLAG,现在发布最新的修改版。
前置声明:
本人不反对本工具的分享及扩散(非商业性的),但因为本工具带有很多个人色彩的内容,也有许多自己编制的指标,因此分享扩散时务必将本工具相关的内容一并分享,以免造成不必要的误解。
更新日志:
1. 大幅修改用户UI,增加了Summary工作表,展示一些我认为最为重要的内容
2. 增加上市公司三年内经营成果
3. 调整估值推算表(PE法)与压力测试表(PE法)
4. 调整季度分析报表(Qt_A)
5. 调整分析报表(Analyse表): 1)资产负债结构部分,标亮了科目变动幅度与变动数量,增加“对年初”列; 2)风险评估部分,增加三个常用指标,经营杠杆(DOL),财务杠杆(DFL),总杠杆(DTL)。
6. 增加Charts表:增加4个常用图表
以下是详细说明:
一、Inputs表
本部分内容没有太多变化,估值输入参数有以下调整:
*调整业务增速:用于压力测试用
*最低市盈率:压力测试用
*步长:压力测试与估值推算表会用到,假设估值推算表填写如上图所示,所分析上市公司市盈率TTM为22倍,则估值推算表PE为,22/19/25/28,压力测算表PE范围是: 10/13/16/19
二、上市公司概要(Summary)
其中:
如图所示,从该表我们可以看出哥力思最近三年资产总值由7.89亿增长到25.69亿,增值率为228.17%,营业收入由7.44增长到11.32亿。归母净资产增长197.37亿,分红1.67亿。
净增加值=公司三年内净资产增加值+公司分红-通过股票融资获得的资金
这大概可以认为公司通过经营为股东创造的价值。为什么不直接使用三年总的净利润呢,很多知友可能都比我懂,公司经营的时候未必会将所有经营成果结算为利润,特别是很多投资性公司(包括很多大型集团),通过投资获得回报都在资本公积里。当然了,这里面有多少水分,有多少真实,该工具就不能告诉你了。
基本信息里面选择一些内容说一下:
市盈率(静)= 总市值/最新年报净利润
PEG(当前) = 市盈率TTM/(你查询的最新一期季报利润增速*100)
PEG(复合) = 市盈率TTM/(你查询的最新一期季报利润复合增速*100)
流通盘比例, 网上来源,这里是占总股本比例,注意有些AH股,比如福耀玻璃,其中有20%的H股,这里的流通盘就会只有80%(虽然它是全流通的)
ROE.TTM = PB/PE_TTM
几个预计指标都是通过当前已披露数据通过线性外推法获得的,什么是线性外推法呢,比如现在业绩披露的三季度(业绩750万),根据往年情况,前三季度占比为75%,那么推测今年业绩为1000万(750/0.75),虽然这里用了几种外推方法(有兴趣可自行研究),然后取其最小值,但到底是否靠谱(一般来说大白马、大蓝筹还是要靠谱的),需要你自己判断。并且这个工具也提供了一个季度业绩图,可以帮助你进行判断。
这个之前已经说过了,参考之前的文章。
只说下结论:测算表是告诉我们,在该上市公司三年业绩20%的情况下,PE在16X左右实现盈亏平衡。
三、季度分析报表(Qt_A)
不知道知友们怎么看的,反正我个人是很看重这个报表的,所以把这个表提到前面来了。这个报表可以告诉我们,报告期和报告期单季度哪一项大了,哪一项小了。其中第一个表是报告期与单季度比较,第二个表是报告期单季环比,与上一年同期单季环比分析情况。
四、详细分析表
大多数之前的版本发布时都说过了,说说新增加的:
增加了针对年初的变动项目,用于查看公司资产负债在本年度的变动情况。经验丰富的知乎er们应该都能够根据这个变动写出现金流量表了。
风险评估部分新增两个风险评估指标,经营杠杆(DOL)、财务杠杆(DFL),计算方法见图,有没有用就见仁见智了。
五、图表区(Charts)
利润表数据
最近八个季度利润表相关数据变动情况,线上的标签是当前季度同比变动情况,这个图表不仅可以展示这三项内容哦(小彩蛋自己找吧)
主要财务指标,数据标签为当前报告期(单季度)指标值
每季度营业收入占当前已披露数据的百分比。
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