【深度干货】一整套公司财务模型图流出
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编辑于2016年09月09日 15:53:25
1要明确本次报表分析目的
报表的使用者不同，他们的评价角度也不同。
如果你是债权人，你关心的是企业的偿债能力；如果你是投资者，你关心的是企业未来的发展能力；如果你是经营者，你关心企业各方面的状况；所以，我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。
2确定报表分析的重点项目
在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。
例如，如果想了解企业存货销售情况，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，采用发散性思维，我们就可以确定了。
存货——货币资金；存货——应收账款；
以上是与资产负债表相关；
存货——营业收入；存货——营业成本；
以上是与利润表相关；存货——销售商品收到的现金流量；采购商品支付的现金流量，这是与现金流量表相关。
3关注重点分析项目之间的联系
看一张报表得出的结论可能是片面的，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。
所以，确定报表分析的重点项目之后，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。
[indent]【例如】资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加，三张报表一联系，基本上可得出该企业销售情况良好的结论。[/indent]
所以，在进行报表分析时，一要明确目的，二要确定分析重点，三要关注指标之间的相互联系。
4资产负债表的阅读
资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢?
资产负债表的右边：资本结构——财务风险；资产负债表的左边：资产结构——经营风险；
资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势；
资产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势；
所以，拿到资产负债表后，一看资金来源，二看资产分布，三进行前后期对比分析。即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。
5利润表的阅读
利润表给我们的主要信息有哪些呢?
同期的内部结构分析，可以判断企业利润的来源与构成；前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势；
所以，对于利润表一要进行结构分析，从而判断公司盈利质量高低;二要进行前后各期比较分析，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。
6现金流量表的阅读
现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢?
经营活动产生的现金净流量；投资活动产生的现金净流量；筹资活动产生的现金净流量；现金及现金等价物的净增加额。
其中经营活动产生的现金流是最基础，是根本;另外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。如果经营活动有钱流进了，投资才会有钱流出;如果经营活动流进的钱够多，就可以分红，就可以还债，筹资活动就会有钱流出;
反之，如果经营活动不景气，经营活动的现金流萎缩，甚至会负数;资金不够怎么办，筹资，所以，筹资活动就会有钱流进;如果还不行，那么就砸锅买铁，处理闲置资产，这时，投资活动会有钱流进;
事实上，我们可以用更简单的方法来阅读现金流量表，先不要关注金额的大小，你就关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数?再结合发展阶段、外部环境分析，就可以得出企业现金流转的基本状况。
7综合分析
当然，前面仅仅是从单张报表阅读得出一些基本判断，可能是片面的，甚至是错误的判断。因此，在快速阅读完了所有报表之后。你还得进行综合分析判断。这时，你得关证三张报表之间印证关系了。
例如：资产负债表中的流动资产、流动负债往往与现金流量表中的经营现金流量相关;长期资产与现金流量表中的投资现金流量相关;长期负债、所有者权益项目往往与筹资活动现金流量相关;利润表中的收入项目往往与流动资产相关;费用项目往往存货、固定资产相关;通过各项目之间的印证关系，可以掌握企业财务状况、现金流、经营成果的基本情况，甚至也可以找出某些造假的财务报表。
【洞见解析】
简单的财务分析并不复杂，重点是看两个维度：规模和结构。资产、收入、现金的规模多大？由哪几部分组成？投入产出、长短错配是否合理？
如果把一个企业和人来形象类比的话，规模是体重，结构是体型，现金是血液。高大壮无疑是优秀企业的特征，如果连“三高”也没有，那就非常健康了。
资料来源：会计说
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