摘要由AI智能服务提供本文讨论了如何深入分析财报，强调财务报告不仅是数字游戏，而是业务报告的反映。深入财报分析需从业务出发，挖掘数据背后的信息，并与企业战略相结合。文章分为微观和宏观分析两部分，微观强调业务理解和战略匹配，宏观则关注三大报表（负债表、利润表、现金流量表）的总体分析，特别是现金流量表的八大模式。最后推荐了一门财务报表分析课程，以提升财务分析能力。
经常听到同学抱怨，不知道如何深入分析财报。定睛一看，这份财务报告，满满的都是图表和数据，只做面子分析，没有深入到里子。
老板听你的财务汇报，看的并不是枯燥的数字增减，而是你从财报中可以挖掘出什么有效的信息，这些信息可以给企业的评判和发展，带来有效的帮助。
只有对三大报表作有效的，深入的分析，才能解决如何评判企业的问题，才能更好地对接老板的需求。
从不同的层次出发，对企业进行业务情况的理解，突出重点，层层递进，是深入财报分析的精髓。
（一）微观分析——在智能化下大数据抓取并有效建模
财务报告的实质其实是业务报告，分析的重点不只是财务，而是业务。
其实报表很简单，指标也很简单，但是大家的薄弱点是哪里？是业务的分析和对于数据的提炼。
数据抓取就好比挖珍珠，需要对业务中的重点信息进行聚焦和挖掘，那么如何从业务抓取有效信息呢？
首先，我们要设身处地地为老板着想，切合业务去思考我们的企业最擅长什么。
我们分析财报的时候不要把自己当成审计员，而是要当成管理者，审计员看的是数字，管理者看的是数字背后的因果。
比如我们要求通过上半年我们的业务增长达到20%，结果实际只达到了13%，差了7%。许多财务人做财务报告到了这里就戛然而止了，这就是不同的财务报告间的差距所在。一份好的财务报告，一定是深入思考业务的精华，而不是单纯的数据分析。这个时候我们就需要讨论7%没有实现的原因，是由于前期的布局，不适合这个业务的发展，还是由于产品的设计没有被市场所接纳…
结合着企业的擅长点和财报数据的出入点，对企业进行挖掘业务线分析，沿着这条思路对财务报告进行分析是事半功倍的。
其次，我们需要评价这个项目是在实现战略转机和增长机会，还是侧重于当期业务和营销实践的改进优化。
公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如公司正在进行新产品的研发、市场开发等，则财务分析侧重与新产品的成本和利润数据。
这时候我们就需要研究市场吸引指标和新品销售指标，进行一个“模拟沙盘”——通过对市场吸引指标和新品销售指标的解析，设想一个完整的作战计划。我们把企业比作兵营，财报就是作战的“三十六计”。比如出兵1万要在今晚偷袭对方敌营，财报的功能就是制定作战是从东门出还是从西门出，你是准备用火攻还是用水攻的方式等等。
最后，我们要结合报表读出重要讯息，对财务与业务进行细致评价与分析。
分析问题一定要有理有据，细化分解各项指标，善于抓住当前要点，多反映公司的经营重点问题。我们可以从以下问题为切入点着手——
主营业务及目前市场空间如何？公司壁垒或企业生存的关键是什么？企业目前面临的竞争环境？当下的竞品及有什么方案助力企业突破竞争格局？企业遇见过问题及有哪些经营积累？取得了哪些阶段性成果？企业发展与突破得益于哪些方面？
（二）宏观分析——对于“三大细胞”进行总体分析
学会财务分析，离不开对财报的“三大细胞“——负债表，利润表，现金流量表。对三大报表进行总体可行性分析，是财务人总是过不去的一道坎。
从现金流量表八大模式其中3块为切入点，以现金流量表为例，可以挖掘出财务报告总体分析的一般范式。
正，正，正
结论：企业如今是日进状态，财源滚滚来。大量资金对外投资，赚取本钱获利，有资金回流，筹资活动强，投筹流量大；“企业不作就不会死”，正常资金回流，保持资金造血能力，企业可以长久留存。 |
2.正，正，负
结论：筹资活动的流量净额为负，可以看出企业处于这两种状态：1.还债 2.给股东进行分红。这种模式的优点是后期战略布局会有资金收获（以股票为切入口，可以让企业后期资金流回转）投资可以回本；企业饭碗能保住，经营流为正，拥有资金回流； 因为没有大量投入进行资金储备，所以后期需要关注企业后续的经营现金流是否可以持续正向增长；也需要分析企业前期投资是否达到了回报本期，可以回报多久。 |
3.正，负，负
结论：经营主力很好，投资进行扩张。企业在进行前期的战略布局，正在扩张，形成企业资金流出；这也有利于偿还债务回报股东。 这种模式常用于企业的前期布局中，这可以让未来投资人增长信心，换来后期回报。只要正常经营，后期引起资金回流，说明这样的战略布局是有效的。如果这只是一个企业阶段性的状态，那么布局是没有太大问题的；但是如果企业长期出现这样的状态，会耗光企业财力精力，最终走向资金无法回流的状态。 |
4.正，负，正
结论：资金正向，投资负数——说明仍旧在进行产业扩张，这时候需要研究具体投资的产业的发展情况对投资情况进行判断。 筹资正向，拥有资金流入，说明企业资金的流入足以支撑企业扩张的野心，如果可以支撑住，就不会出现资金断裂；但如果支撑不住，可能会引发资金断裂——需要根据企业的宏观层面的发展状况做判断。一旦后续没有源源不断的资金流入，经营主业又无法支撑扩张野心的时候，就有可能会给企业带来灭顶之灾。这种情况需要关注后期未来的企业走势。 |
财报会说话，从上述分析中，我们能提炼出财务报告的宏观分析范式——
1. 企业活动现金流是否能满足企业正常运转？
要对企业的经营现金流进行分解分析：日常经营需求；补偿预提费用；折旧与摊销。
2. 企业活动现金流是否能支撑企业规模扩张？
要把企业的水变成活水，不是死水。
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