为什么关联方交易会虚增利润？

准确的说，关联交易不会虚增利润，只能转移利润。

举个例子，A公司一年销售额3亿，利润大概2000万，所有者权益有2个亿。老板准备让公司三年内上市。但事务所认为以目前的利润水平，这家公司根本上不了市。

老板想了一些办法从银行和朋友那里借了2个亿，成立了一家销售公司，让这家销售公司每年都从A公司高价买货平价对外出售，这样销售公司第一年亏损3000万，第二年亏损5000万，第三年亏损1个亿，亏损的钱全部转移到了A公司，A公司的利润就变成了第一年5000万，第二年7000万，第三年1.2亿，连续三年利润节节高，不仅能上市，估值还大大增加了，上市后股价翻了几番，涨到了30个亿。

老板控股51%，身价从三年前的2个亿变成了15个亿，扣掉之前从销售公司亏掉的2个亿，净赚11个亿。

利润还是那些利润，不会凭空增加，老板的身价暴涨，成了上市公司大老板，股民被套牢，血本无归。

这是典型的关联交易反向操作，大股东通过交易往公司输血，达到包装上市的目的，还有正向操作的。

还是这家A公司，上市后圈了一些钱，扩大再生产，经营还不错，一年利润从2000万变成了3000万。老板很心痛，以前2000万自己全得，现在3000只能分一半，里外里还亏了500万，不行，要想办法把钱搞回来（他当然没算骗股民的钱，人性就是这么贪婪）。

于是他又让上市公司把产品卖给那家销售公司，价格比市场价低一半，每年转移1500万，销售公司本来是巨额亏损单位，现在有了利润还不用交所得税，1500万净得，加上从上市公司的利润，老板一年光利润就有2250万，比没上市前还多了250万。

这就是关联交易，交易只是过程，转移利润才是结果，主要目的有三种。

第一种，通过关联交易，把控股公司的利润转移到全资子公司，达到大股东侵占小股东利益的目的，这种是最常见的，所以控制权最重要，有了它就是掌握最多的资源，占别人的便宜；

第二种，通过关联交易，把全资子公司的利润转移到控股公司，这种主要出现在准备IPO的公司，几乎所有的民企上市公司都会这么做，只是表面形式上不会像上面说的那么简单粗暴；

第三种，通过关联交易，从税负高的单位向税负低的单位转移利润，达到避税的目的。这是跨国大公司最常用的避税手法，比如在中国开公司的综合税负是30%，在大洋洲岛国开公司的综合税负是15%，总部会让中国公司做加工（利润低），在免税国做批发（转移利润），在发达国家落地做零售。

关联交易是操纵利润常见手段，有的是商品交易，有的是大股东资金占用，还可以是人员占用——给大股东干活，在上市公司拿工资，资产占用——上市公司的电脑交给大股东的公司使用，各种形式，防不胜防。可以说关联交易的性质比单纯的会计造假更恶劣，会计造假把今年的利润放到明年反映，只是个时间差，钱还是公司的，关联交易把公司的利润转移出去，那利润就永远流走了。