财务分析——现金流量表解读
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14人赞赏了该文章 1,385次浏览 未经作者许可,禁止转载编辑于2018年04月25日 17:38:33

投资理财,不能盲目的跟风,更不能凭运气赌博。客观理性的分析非常重要。

这里讲讲现金流量表的快速解读,供参考一下。

现金流量表的基本结构分为三部分:

经营活动产生的现金流量(CFO);

投资活动产生的现金流量(CFI);

筹资活动产生的现金流量(CFF);


CFO为正数,表示经营业务产生现金流量

CFO为负数,表示经营业务损失现金流量

CFI为正数,表示投资收益或者回收投资

CFI为负数,表示用现金参与投资活动或者投资亏损

CFF为正数,表示从外部筹资

CFF为负数,表是偿还外部筹资


CFO﹥0,CFI﹥0,CFF﹥0

主营业务在现金流方面能自己自足,投资方面收益良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,将会造成资金的浪费。

CFO﹥0,CFI﹥0,CFF﹤0

这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款而引起,不足以威胁企业的财务状况。

CFO﹥0,CFI﹤0,CFF﹥0

这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

CFO﹥0,CFI﹤0,CFF﹤0

这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另有方面要继续投资,所以要随时关注企业经营状况的变化,防止财务状况恶化。

CFO﹤0,CFI﹥0,CFF﹥0  这种公司靠借钱维持生产经营的需要,财务状况可能恶化,应着重分析投资活动的现金净流入是来自投资收益还是收回投资,如果是后者,企业的形势将非常严峻。

CFO﹤0,CFI﹥0,CFF﹤0

经营活动已发出危险信号,如果投资活动现金流入主要来自收回投资,则企业将处于破产的边缘,需要注意。

CFO﹤0,CFI﹤0,CFF﹥0  企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大,财务状况很不稳定,如果是处于投入期的企业,一旦度过难关,还有可能是发展;如果是成长期和稳定期的企业,则非常危险。

CFO﹤0,CFI﹤0,CFF﹤0  企业财务状况危急,必须及时扭转,这样的情况往往发生在扩张时期,由于市场变化导致经营状况变化,加上扩张时投入了大量资金,会使企业陷入进退两难的境地。


股价的波动受方方面面影响,有财务报表(资产负债比,利润表,现金流表),有政策,行业的变化,股民的心态等等。

并没有万能的灵丹妙药,证券市场波诡云谲,做好风险控制,享受美好生活

——Vance

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