股神巴菲特的建议：如果在股市上挑选公司进行投资，最好要看一下这家公司至少五年的财务报表。
提到财务报表，你是不是立刻有种高大上的感觉？晦涩的数字、复杂的图表、繁杂的数据......扑面而来。
其实，看懂财务报表是否像我们想的那么难呢？如果说卖菜的大妈懂财务，你信吗？
在正式开始讨论财务报表之前，我们先看这样一个例子。
卖菜大妈的一天
张大妈打算在菜市场摆摊卖菜。首先，她要确定卖啥，她会通过与周围摊贩的聊天来了解到底做哪种生意更赚钱（这就是产品策略）。决定卖的蔬菜品类后，张大妈还会留心看看，她周围的蔬菜摊贩儿的对应蔬菜卖多少钱（这是在研究定价策略和竞争者分析）。晚上收摊后，张大妈会算算今天赚了多少钱（此时她在研究销售收入和销货毛利）。同时，她会统计一下自己一天卖空了多少箱蔬菜，然后想想明天还应该进哪种蔬菜，以及哪种蔬菜更好卖（这时的大妈是在研究周转率，产品组合分析）。
你看，不知不觉中，生活已经教会了一个目不识丁的卖菜大妈与财务报表相关的知识。所以说，财务知识存在于我们生活的方方面面。
现在，就有这样一本书，它能用通俗易懂的生活语言，教会你怎样看懂财务报表---林明樟的《用生活常识就能看懂财务报表》。
《用生活常识就能看懂财务报表》封面 图片来源：爱乐的牛
财务报表不能只看一张
从上文的例子中我们可以知道，卖菜大妈在考虑蔬菜摊的经营状况时，会从多个方面来考虑。同理，如果看一个公司的财务报表，不能只看一张，而要将损益表、资产负债表和现金流量表这三张报表一起看。
怎样对一家公司的运营有一个大致的印象呢？这里有一个诀窍：对一家上市公司而言，他们被要求必须一年出具一次财务报表。我们可以在每一张上市公司的年报上看到会计师的审核意见。这些会计师的专业审核意见，就可以为我们提供一个比较准确的参照。如果会计师给公司财报的评论是“无保留意见”，则说明这家公司表现良好，他们的财务报表可打90分。若会计师给出的是“保留意见”，那么这家公司的财务报表只能打60分。如果会计师给出的是“无法表示意见”和“否定意见”，那么，这两种情况都表示这家公司的财务报表不合格。这样的公司和财务报表，我们外行根本就不用看了。
在确定了一个公司的财务报表值不值得看之后，我们再来具体看一下这三张报表。
损益表
损益表，顾名思义就是赚了或者亏损多少钱，等于总收入减去总支出。对于无财务经验的我们来说，可以通过将个人的收益和支出与企业损益表中的科目大致对应，来理解财务报表中的专业术语。
怎样更好的理解损益表呢？这里要重点研究几个概念。
销货收入
对于损益表中的销货收入，并非数值越大越好，而要先划分清楚销货收入背后的意义，即，对收入进行分类。这样，我们才能知道一个企业是否具有长期稳定的获利能力，这一点，是损益表的核心价值所在。
比如，在某家公司的收入中，包含了：会员收入、首页广告收入和其他收入。在这三类收入中，会员收入是最好的，因为它具有可持续性，属于长期稳定的收入。而首页广告收入，乍一看会觉得金额大，数字非常漂亮。但是，当经济不景气时就没有客户再投入重金了，所以这种收入是一项不稳定的收入，如果一家公司以它作为主要的收入来源，那么该公司就不具备长期稳定的获利能力。
收入成本和费用
对一个公司来说，收入成本和费用到底哪一个更重要呢？让我们用极限假设法来试想一下。即使成本和费用被一再缩减，也总是会大于零。并且，过度缩减成本会对产品质量与公司形象造成损伤；过度缩减费用，会对员工士气造成不良影响。
相比之下，“花更多的钱，提出更赚钱方案”，也就是增加销货成本，对于公司的成长而言，就明智多了。所以，对于一个公司经营者来说，与其花大力气来缩减成本和费用。不如在适当进行成本费用管控的同时，投入更多精力金钱，以此增加新产品、新市场、新应用，扩大新领域，从而提高销售收入，创造更高利润。
同理，如果观察一家公司是否有潜力，可以看这家公司是通过“增加收入”还是“降低成本和费用”来提高获利？这两种做法又各占多大调整幅度？以此推估出它在未来是否具有长期稳定的获利能力。
一般而言，通过看一个公司连续五年的损益表，就可以知道这家公司有没有赚钱能力（即长期稳定获利能力）。比如，若一家公司毛利在五年内慢慢下跌，则属于正常情况，因为毛利会被市场与竞争压缩。若五年内毛利缓步上升，那么可能是因为该公司推出新产品上市；若毛利由原来的10%连续两年增加到70%，那么可能是公司转型到别的领域---比如卖3c产品变为卖生物技术产品。若公司毛利由原来的60%突然连续两年减为20%，那么说明公司内部产品研发出问题或者团队有大的变化，又或者，该公司所在行业出现重大调整。如果推测的这些情况在实际中都没有发生，那么该公司的财务报表真实性就值得怀疑了。
值得指出的是，损益表通常是不良公司做假账的第一对象。所以公司毛利变化是否符合逻辑，也是判断这家公司是否做假账的依据之一。
资产负债表
资产负债表，主要表明了一家公司：拥有多少资产，欠供货商与银行多少债务，以及从股东那里拿了多少钱。看资产负债表的关键是掌握“左边=右边”的原则。左边是资产或者投资，右边是负债、债务。
左边的投资项目，包括：现金或约当现金、应收账款、流动资产、长期投资、固定资产和无形资产。右边的负债包括应付账款、长期贷款或长期负债。在美国派的财务报表中，这些项目的排序是按照从上到下流动性从易到难来排的。这也是如今世界上大多数国家的做法。但是英国派的做法与此刚好颠倒。比如，在港股中的上市公司的报表中，流动性大小是按照从上到下由难到易来排的。
值得注意的是，资产负债表所展示的是该表制作时的资产与负债情况（某一时刻），这是有别于损益表的，因为后者是基于一段时间的概念。
下面我们来具体看一下，资产负债表中的一些重要项目。
现金与约当现金
现金与约当现金一般分为短期与长期，常常以一年为界限。
存货
存货作为资产负债表左边的一个重要科目，它的数量多少是根据公司种类的不同而不尽相同。一般情况下，科技公司由于更新换代速度太快，所以存货多通常不太好。食品公司由于涉及保质期的问题，存货越多当然也越不好。而对于诸如金矿公司、钻石公司和石油公司来说，存货多一般情况下是好现象。
有形资产
有形资产按照时间的推移会出现一定的折旧，那么，在资产负债表中，其对应金额就会出现相应的减少。而按照财务世界中的“物质不灭定律”，资产负债表中减少的金额，会在损益表的“折旧费用”一项显示出，不多不少。上文我们提到过有些公司会做假账。如果公司从“有形资产折旧”入手来做假账的话，那么，这两张表同时看，就可以发现一些端倪。
商誉
商誉，其实就是“冤大头”，指的是在公司合并或者收购中，买方多付的、而实际上并不值得付的价钱。
资本公积
资本公积指的是公司不劳而获的好处，就是捡到的便宜。一般包括股本溢价、资产重估价值、处置固定资产所得的收益、受领捐赠，等等。
在生活中我们要学会，通过运用资产负债表来做到“以长支长”（比如，当我们贷款买房的时候，我们向银行尽量多的借钱，能借多少就借多少）。也就是通过图表左边最底部的资金来对应右边最底部的债务。
资产负债表的左右平衡与对应 图片来源：《用生活常识就能看懂财务报表》
当公司赚钱之后，公司要把赚的钱进行用作何种用途呢？是留作现金，还是作为投资、并购，亦或还款或者分红？其实，对于一个管理公司的高手来说，Ta会选择现金。因为“现金多”意味着公司的抗风险能力强。这也是我们接下来要看的现金流量表的重要性所在。
现金流量表
现金流量表之所以重要，是因为它可以最大程度地反映公司的当前经营状况。所以，专业财务分析人员在评估一家公司时，优先看它的营业活动现金流量，因为这个指标代表了这家公司，将获利转化成现金的能力。根据股神巴菲特的理念，公司最重要的财务指标是公司的营业活动现金流量。因为对于一个公司来说，一天没有现金，就无法维持公司基本的资本支出，就无法继续生存下去。
现金流量表主要包含三个部分：
一，营业活动的现金流量，主要来自损益表。
二，投资活动的现金流量，主要来自资产负债表左边的科目。
三，融资或理财活动的现金流量，主要来自资产负债表右边的科目。
如果有现金流入公司，那么在现金流量表上会以正值表示，而如果现金从公司流出到其他地方，则会以负值表示。比如，投资活动的现金流量多半为负值。可以毫不夸张的说，现金流量表是一张能立刻判断出公司是死还是活的报表。由此我们也得出：解决公司现金周转危机的诀窍是，快收慢付，即，以最短周期获得销货收入的现金，同时想办法尽量延长需要支付出的现金的周期。
具体到现金流量表中，我们该怎样分析营业活动现金流量呢？
首先，确认：营业活动现金流量>0。
第二，确认：营业活动现金流量>净利。
第三，确认：营业活动现金流量>流动负债。
最后，确认：“营业活动现金流量”与损益表上的“净利”，两者的变化趋势相同。如果两者差异很大，这表示这家公司有很大的问题。
总结
总之，作为财务小白，在看完这本书后，我们在观念中要有根弦：看财务报表要“保质保量”，不仅要连续看五年，还要三张报表一起看：现金流量表是重中之重，具体各表各个击破。
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