会计艺术性在实务中通过合并报表表现的最为精彩纷呈。资本市场无论中外公司大小基础上都是通过看上去平淡无奇的股权投资的资本手法，加上会计准则之下对股权核算的各种规定的纯熟运作，就出现了上市公司的资本艺术。当然，通用的会计准则是源于复杂和创新性的资本实践，当我们看会计准则中对股权投资相关的准则所占据的准则的数量以及复杂度，就可以看出资本市场上各种在对外的股权投资的资本运作上的玩法可能是所有会计准则需要去规范和平衡的最关键之处了。最新的准则变化是源于对参股公司投资的核算从成本法变为了公允价值计量（通过新金融工具准则的出台），它的影响广度之大已经让股神巴老都因为公司被此新准则的公允价值计量搞的利润波动性变大，一会巨亏一会巨盈，在年会时不断吐嘈新会计准则的不合常理之处。
一切看上去越神秘越复杂的会计问题，实际上背后可能是视角产生的问题，是没有找对视角才让问题变的复杂和难懂。现将关于股权投资投后的会计处理通过公司合并（包含母公司和子公司的合并报表损益影响的视角来看），总结表格如下：
说明：
1、投资成本全部按100的价值来假设。不考虑同一控制下合并、正负商誉的初始计量对合并层面的损益影响以及母公司报表的后续计量。
2、投资后条件假设是按原始股权投资100后，被投资股份公允价值、所占净资产、被投公司当期净利润之间的关系来分为4类八种情景。
3、会计后果（损益影响）是按现行会计准则按参股公司20%股权、合股或联营公司50%股权、控股子公司80%来假设计算取得。
从上表数据我们可以看到：
一、类别1: 情景一：双涨（公允价值与净利润同涨）公允价值大于净资产与情景二：双涨（公允价值与净利润同涨）差异存在于，其一、当上市公司收购的标的公司估值与利润在收购后同时上涨时，如果被投公司估值涨幅大于净利润，公司以参股公司进行会计核算是最优的。此处存在事前筹划空间，如何让标的公司成为会计上的出表并参股公司又要保持后续变为合营或联营公司以及子公司的灵活变化，就是会计艺术性的价值创造空间了，相信已经有很多成功的案例存在，现在以及未来还将有更加多的出现，此处可能就是人类会计不会消失的原因，让机器学习来解决此问题估计还需要很长的时间。其二、当上市公司收购的标的公司的净利润大于估值涨幅时，最优的选择应该是成为控股子公司并表，当然一样需要保持未来灵活的变为合营或联营公司或者参股公司的可能性。相信这是中国现在上市公司做的最多的并购，收购对赌未来利润大于估值上涨的标的公司。但预测利润与实际利润估计只能是看天意，所以，如何做好收购后无法达成对赌利润的预案会计处理一样成为一种艺术性的会计高技术工作。具体可以看一下其他另三种类别的情景估计，选择对公司合并层面最有利的会计处理事前应对风险应该是最佳的实践。
二、类别2: 情景三：单涨单跌（（公允价值跌、净利润涨）公允价值大于净资产与情景四：单涨单跌（公允价值跌、净利润涨）公允价值小于净资产。
此处上市公司最优的会计筹划策略为选择控股子公司合并入标的公司的全部净利润（含标的公司其他股东的利润），当然需要保持未来选择变为合营或联营公司出表以及参股公司的选择权，以应对后续标的资产的估值、利润以及净资产的变化。此处的会计难点在于当标的公司的公允价值下跌后价值小于净资产时如何应对减值测试。
三、类别3：情景五：单涨单跌（（公允价值涨、净利润跌）公允价值大于净资产与情景六：单涨单跌（公允价值涨、净利润跌）公允价值小于净资产。
此处上市公司最优的会计筹划策略为选择会计上满足确认为参股公司的条件来达成公允价值的利润记入合并报表，当然，要完成转化从控股子公司或者合营公司变身参股公司并保持平衡是一门大艺术，需要有充足的资源来保证通过引入战略投资者真金白银来达成估值的上涨或者分拆业务完成IPO。就算是前期标的公司巨额亏损都是不影响投资公司的合并报表的。会计难点在于估值的确认，如果是公开上市的还可以通过股权的表现来解决，但未上市前的估值上涨一般只能是股权变动时产生的最新价格来体现，所以净利润亏损的标的公司还是很有挑战的来完成此类会计艺术的工作。
四、类别4：情景七：双杀（公允价值与净利润同跌）公允价值大于净资产与情景八：双杀（公允价值与净利润同跌）公允价值小于净资产。
此情况下如果是暂时性的选择合营或联营公司进行会计处理将减缓标的公司带来的亏损的冲击，当然，一般估值的下降大于净利润的下降，如果相反就可以选择参股公司。如果预计双杀是中长期的，就要选择全部出售以止损为好。
总之，会计准则在股权投资上三分类后续计量上逻辑上就存在人为的判断的权力，损益后果上更加存在相同的投资在同一情景下因为人为划分的不同产生利润从正到负从大到小不同结果的现实对上市公司合并报表的业绩冲击。面对巨额商业和现实的利益与会计准则上可选择性会计处理的机会的存在，道德和生存的本能的人性冲突之下，估计很难让人间的会计们站在所谓的道德一面。面对五斗米的生存压力估计选择桃花源的只能是少数。
作者：胡俊，从事会计工作23年，其中3年在互联网企业、8年在外企担任财务经理。喜欢专研企业结账工作设计优化工作以及现金流管理工作。 公众号：会计老兵
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