大盘破3200点了。不少朋友,应该都赚钱了。
今年股市一路涨,后台留言也越来越多:现在还能投股市/买基金吗?是好时机吗?
碰巧,最近海通证券首席经济学家——姜超做过一个分享,其中有个观点,还挺吸睛的:
中国资本市场是普通人改变命运的第八个机会。
作为业内知名的大咖,这么直接地给出态度,看起来真挺让人激动的?
等等,别急。“算命”是玄学,但投资还看逻辑。
我们不妨先看看姜超老师的观点:
改变命运的第8个机会
“我们大胆的预测:中国资本市场是普通人改变命运的第八个机会。"
你可能好奇,前7个机会,都是什么?答案,就藏在改革开放40年间——
78年高考
80年乡镇企业
价格双轨制的套利
92年的下海潮
WTO红利
地产暴涨
网络福利
这7个机会,抓住任何一个,都足以改变人生。当然,不少都已是过去时。
只有这第8个,是姜超现在的预测。个人觉得,看这些预测,我们不在于讨论对不对,重点还在于,看看分析思路中,有多少值得借鉴的点。
所以,咱们得继续看他的理由。
买房增值,炒股败家?底层逻辑变了。
“我们开始跟美国一样,改变了我们增长模式,从刺激需求转向约束货币、减税改善供给。”
“首先有一点很重要,就是要理解到底中国这次有没有重走货币放水的老路。”
过去10年买房特别赚,这是事实。但这背后的逻辑是,大量发行的货币,撑起了房价。
那问题来了:未来我们国家的发钱速度,还会是这样吗?
可能性微乎其微。这不是场面话,因为再这么发钱,刺激经济的效果也不那么明显,结果只能弊大于利。
所以,假设条件都变了,最终答案还能一样吗?
经济不好=股市不好?
“今年中国会从去杠杆正式地转移到稳杠杆。虽然只有一字之差,但杠杆从去到稳其实是一个非常巨大的变化,这意味着融资有希望企稳,而融资一旦见底了,哪怕目前经济还不好,将来它是有希望变好的。”
巴菲特有句话很经典:股市长期来看,是称重机。
虽然,这两年中国经济增速有所放缓,但短期减速,不代表原地踏步。如果回首过去10年,我们取得的整体成绩还是很不错的。
股市也一样,买的是对未来的预期,历史数据不代表什么,未来的经济潜力才更值得关注。
决定投资时机的不是点数,而是估值
“还有很多人问我:股市的估值修复空间有多大?因为毕竟已经涨了20%,很多人都想跑,因为参照以往经验,现在不跑,以后就没了。”
问个简单的问题:一个包300元,一个包500元,一定是300元的更便宜吗?
答案可不一定,还得看这个包值多少钱。如果是一个300元的次品,和一个原价1000元,打5折的精品包,显然是后者才真便宜。
同样的道理,单纯看A股涨到了3200点,就说A股贵了,也是没有意义的。更重要的还是看,A股到底值不值这个价。
这也就是我们常说的,估值。
当然,估值是个挺复杂的问题。感兴趣的朋友,可以学习我们的基金课程。这里先给你2个简单的思路参考——
先拿股市,和房子比比“回本速度”。这可以简单用「投入本金÷年回报」计算出来——
房子:60倍,说白了就是买套房靠租金,60年才能回本;
A股: 13倍,买股票靠上市公司每年的盈利,13年能回本。
房产和股市比,哪个能更快赚到钱?一目了然。
再比比股市的历史水平:
以2015年牛市顶部为例,上证指数的市盈率最高超过20倍;
而目前A股的市盈率大概在12-13倍,仍低于过去10年的平均水平。
所以,尽管今年A股上涨已超过20%,今天更是突破3200点,但和历史估值比较,依然处于可以买入的低位。
整体低估≠闭着眼赚钱
不过,股市估值整体比较便宜,并不代表我们随便买什么股票都能赚钱。
影响个股涨跌的因素还是很多很复杂的,估值只是一方面,单凭一个因素来判断某一股票的好坏也并不科学。
一点个人看法
看过姜超老师对股票市场的专业意见,最后我想再提醒两句。
1)资产投资,包括炒股,看点位的意义不大。贵不贵,更关键还是看估值。
2)从长期来看,A股的机会,是有道理的。长期来看,最能创造价值的,还是商业社会的“细胞”——公司企业,尤其是其中最优秀的公司。
但注意,这是长期机会,不是普通人一夜暴富的方式。
3)怎么赚到这笔钱?还是那句老话,机会总是给有准备的人。
首先,你得看懂机会。
简单来说,股市上涨有三类原因:
情绪的钱:大家都看好股市,更愿意用高价买
资金的钱:越来越多钱涌入股市,股价更容易被推高
价值的钱:上市公司越来越好,经济环境越来越好,价值上涨了,大家也更愿意涨价买
你想抓住哪些上涨的机会?你看懂了吗?
其次,你得有方法,抓住对应的机会。
这就是我们常说的,你有没有建立自己的交易体系。举个最简单的例子:
如果你想赚长期价值上涨的钱,买沪深300这样的大指数,那长期不用的钱,按照估值低买高卖,就挺好的。
最后再多说一句,股市想赚钱,本金也非常重要。与其天天纠结1万块投哪个股、买哪只基,不如多花点时间,让自己有能力,轻轻松松挣10万。
投资不是拼勤奋,看准大机会,用看得懂的方法,坚持下去,更有效。
好了,不知道今天的内容是不是回答了你们的疑问?关于股票投资,还有更多想问的,欢迎【评论】。另外,记得给我点赞哦~
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