说说银行承兑汇票贴现的事

2月底开始，朋友圈突然都在说银行汇票，似乎是企业不错的套利工具。

背后的逻辑说起来也简单：票据保证金的存款利率，高过贴现利率，中间自然就有套利的空间。

票据，作为一种结算工具，对出发票方来说，有延长账期的效果；对收票方来说，票据流通性不错，可以间接当做现金使用。自然，双方都能接受。

同时，因为票据交易很方便，流通性很好，票据也被逐渐被当做短期融资工具在用，能帮助企业降低融资成本。

票据的贴现利率，可以间接理解为融资成本，想要降低成本，让贴现更划算，以下几点可能需要留意下。

从汇票的实质来说，承兑汇票的流通性，依赖的是承兑方的信用。大银行签发的银行承兑汇票，比小银行签发的承兑汇票，流通性更好。银行签发的银行承兑汇票，通常会比由企业签发的商业承兑汇票流通性更好。

流通性越好的承兑汇票，贴现的利率相对来说会越低，贴现越便宜。

由银行签发的承兑汇票，在负责承兑的银行是可以贴现的，贴现利息一般是出票时就约定好的，在剩余时间理，按照汇票的剩余天数和票面金额计算。当然，不同银行的利息会不太一样。

现在，贴现不要求合同和发票，体现变得更简单，也有越来越多的代理机构，专门做贴现业务。一些非股份制银行，像民生银行，也有专门的票据业务部做贴现。

这些代理机构，会根据当时的市场利率，以及市面票据需求，进行权衡，给一个合适的贴现利率。这个价格，也不是咬死的一口价，还可以跟代理机构商量。

如果是刚开出来的汇票，流通性好，代理机构很容易转卖给下家的话，会给比较低的利息。如果是已经快到期的汇票，因为银行是按照剩余天数算利息，去银行可能会更划算。

很多大公司开大额承兑汇票，都是开票的同时，已经找好了下家代理机构的。当天从银行开出来， 下个工作日就就可以让代理机构放款，一条链服务，完全的融资功能。

对小企业来说，收汇票还是要谨慎。

如果拿到小银行开出来的票或者商业承兑汇票，可能会有不能承兑的风险。

拿到票据相当于被上家占用资金，如果短期内资金紧张，可能就不得不将票据贴现，需要支付额外的费用。

另外，转手多次的票据，从大额拆成小额不方便。比如你收到客户给的是500万的票，但想支付给供应商的是100万，这就比较麻烦。

有些银行，针对自己承兑的票，支持部分贴现，但不是所以票都可以这样，最后，还是企业要承担额外的成本。

如果能有话语权，最好是不要收承兑汇票，这才是最划算的。

（票据业务我也是初识庐山真面目，欢迎交流指正。）